【投資入門】美國公債殖利率是什麼？10年期公債殖利率的意義？對股市或投資的影響？殖利率倒掛代表衰退？

美國公債殖利率是什麼?

美國做為全球最大的經濟體，美國公債是由美國政府所發行的債券，美國公債殖利率則是投資美國政府公債的配息率，一般認為美國公債不可能違約，因此美國公債殖利率有時又稱為「無風險利率」。

公債殖利率如何定價？

公債殖利率取決於債券價格與利息多寡，價格與利息呈現反向關係，美國發行公債的時候會有「票面價格」及「票面息利」，可將公債殖利率視為投資公債的報酬率，「票面息利」不會改變，而「票面價格」會隨市場的需求而變動。

公債殖利率 =「票面息利／票面價格*100%」

舉例來說，投資一債劵票面價格 1,000 元，一年後的票面利息收益為 50 元，年化的投資報酬率就是 5%（50/1,000*100%＝5%）即殖利率，而當債劵的需求低的時候，投資人可以用較低價格買入（800元），但是原本票面利息則不變（50元），年化的投資報酬率就變為 50/800 * 100%＝6.25% （殖利率上升）

閱讀更多：【新手開戶選哪家?哪家券商手續費最便宜、下單軟體最好用】

券商手續費優惠

Money101盤點目前市場上熱門券商手續費，其中又以新光證券手續費最低，下殺到1折。若是盤中零股交易，部分券商有提供最低手續費1元的優惠，如富邦證券、國泰證券、新光證券、永豐金證券、口袋證券以及玉山富果帳戶等，建議大家開戶的時候，可以多方比較券商手續費會比較有利喔！

券商手續費比一比
券商	電子單 手續費	零股最低手續費	開戶活動
富邦證券 富邦e點通帳戶	1.8折	1元	新開戶享台股1.8折手續費優惠，定期定額台股手續費1元起，美股無低收
凱基證券	6折	1元	-
永豐金證券 大戶投APP	2折	1元	線上開戶享2折手續費優惠，定期定額台股手續費1元起，美股無低收
統一證券 UMONEY	1.68折	1元	線上開戶享1.68折手續費優惠
口袋證券 口袋台股APP	2.2折	1元	11月完成開戶之新戶，於活動期間內完成開戶+交易（不限台美股），可享台股22折＋美股0.1%、0低消
犇亞證券 ETJ易通金	1.68折	1元	新開戶168專案，證券新開戶連續 6 個月，月月享 168 萬手續費優惠，總計最高回饋手續費抵用金 2,412 元
新光證券 富貴角多元下單	1折	1元	定期定額首扣送500元手續費抵用金 新開戶再享3,000元手續費抵用金(證券+期貨) 證券+銀行一戶雙開 ，跨轉優惠最高30次免手續費
製表：Money101

美國十年期公債殖利率意義

美國公債有分2年、3年、5年、10年或30年等等不同的年期長短的債券，債劵年期愈長代表持有不確定性愈高，投資相對風險愈高，所以當公債年期愈長、債券殖利率正常來說會較高。美國公債殖利率短天期及長天期分別代表不同意義：

短天期公債：市場普遍以觀察2年期美國公債為主（主要反映美國的利率決策）
長天期公債：市場普遍以觀察10年期美國公債為主（主要反映美國的景氣及通膨）

所以美國10年期公債殖利率被市場視為一個重要的經濟指標，它反應了密切關注市場情緒的變化。

閱讀更多：【ESG人氣ETF 00692成分股、配息、淨值全解析】

美國公債殖利率倒掛的意義

美債公債長短債殖利率倒掛時，代表經濟要衰退嗎？象徵長債殖利率的美國10年期公債殖利率，大於代表短債的2年期公債殖利率，反映長期經濟已經趨緩，投資人對經濟衰退擔憂加劇，傾向買進長天期國債進行避險，使長天期國債的利率走低，並進一步低於短天期國債殖利率。此情況有別於正常時期，長債殖利率應高於短債，因此市場會將「長、短債殖利率倒掛」情況，視為經濟衰退前兆。

10年期美國公債殖利率＜2年期美國公債殖利率
→長短期公債殖利率倒掛＝經濟衰退的前兆

閱讀更多：【美債ETF是什麼？配息／殖利率好嗎？】

美國公債殖利率對股市的影響

債券與股票的表現通常成反比，美國公債一向被投資人視為相對安全的投資，一旦市場景氣有所改變，美國公債殖利率也會影響投資人的決策。投資人預期股票市場會下跌時，市場情緒恐慌，美國公債價格就會受惠避險需求而上升，債券殖利率則反向下降。景氣復甦時，投資人會提高風險承受度，轉向如股票等收益更高的投資，此時債券需求減少、價格下跌，債券殖利率則相對上升。

閱讀更多：【第一次買美股就上手　5分鐘快速掌握美股入門知識】

美國公債殖利率變化對投資有什麼影響？

美國公債利率上升會對市場產生一系列連鎖反應，以下是美國公債殖利率上升時，可能會同步上漲的投資商品：

美元：不斷上升的利率將吸引了尋求收益的投資人，他們必須以美元買購買美元投資商品（股、債）。

美元儲蓄帳戶：美元升息的態勢明確，美元定存帳戶相對來說穩定。

景氣循環股：隨著這一波的景氣循環能有較好的成長動能股，如金融類股。

閱讀更多：【投資美股選複委託還是海外券商？券商複委託手續費比一比】

台幣數位帳戶推薦
數位帳戶	最高活存利率	單月最高利息
渣打銀行 心幸福數位帳戶	2.2%	916元 （以50萬元計算）
	🎁限時優惠：即日起至11/30，新戶透過Money101指定連結申辦，成功申辦後登入渣打行動銀行至少一次之客戶並登入成為Money101會員，可享好禮三選一： 👉DISEGNO 20吋城市旅人拉鍊小胖旅行箱 👉LaPO 20W雙向快充二合一充電器行動電源 WT-12 (不挑色) 👉宜睿NT$800多選一即享券
O-Bank 帳戶	新戶5萬內8.8%	366元
樂天數位帳戶	1.5% (需符合指定條件)	125元 （以10萬元計算）
	🎁限時優惠：即日起至12/31，首次成功開戶，推薦序號填入「MONEY888」且於指定期間登入樂天網銀APP，即可獲得新台幣200元現金回饋
Karry 數位存款帳戶	新戶萬5內3.405%	141元
Richart 活期儲蓄帳戶	新戶10萬內3.5%	291元
	🎁限時優惠：即日起至12/31，透過Money101指定連結，輸入身分證統一編號與手機號碼，完成活動專屬代碼綁定，並成功註冊Richart數位存款帳戶與首次登入使用Richart APP後，即可獲得Richart用戶禮新台幣100元
Bankee 數位存款帳戶	5萬內2.6% (需符合指定條件)	108元
New New bank	新戶10萬內10%	833元
	🎁限時優惠：即日起至12/31，透過Money101首次成功開立聯邦New New Bank數位帳戶，就可獲得專屬開戶禮四大超商4選1(7-ELEVEN、全家、萊爾富、OK超商)50元即享券一張，12/16前開立還可享1次抽獎機會，最高抽3000點LINE POINTS
製表：Money101

 

👉👉點我接收股票投資最新情報，ETF、股市行情不錯過！

【股票新手必看入門知識】